美联储放宽监管，华尔街或将迎来资金解禁？

美联储近日提出放宽对华尔街贷款巨头资本金要求的美联计划，这可能释放数十亿美元资金用于信贷、储放股份回购及股息派发。宽监

该提案现正处于90天的管华公众咨询期，由美联储、尔街联邦存款保险公司及货币监理署共同制定。迎资周四，金解禁美联储理事会与联邦存款保险公司董事会已投票通过该计划。美联

美联储副主席鲍曼在声明中指出：“这些调整将强化我们的储放整体资本框架，确保其稳健性。宽监”

这一提案对华尔街而言是管华一次重要胜利。各大银行曾强烈反对2023年提出的尔街资本金大幅提升计划，监管机构逐步接受了放宽行业约束的迎资趋势，以助力传统银行与非银行和私募信贷的金解禁竞争。

如果该计划顺利推进，美联连同增强型补充杠杆率和压力测试改革，将成为自2008年金融危机以来最重要的银行资本规则变化。

美联储备忘录指出，这些提案预计将导致部分银行资本金要求“适度下降”。核心一级资本预计对大型银行总体减少4.8%；中型银行减少5.2%；小型银行可能减少7.8%。

惠誉国际（Fitch Ratings）表示，短期内资本金或不会大幅下降，但警告称，逐步放宽压力测试和杠杆规则，在中长期内可能削弱银行的缓冲能力和评级空间。

这一提案部分内容与《巴塞尔协议III》相关，目的是防止未来的银行倒闭和金融危机。

具体而言，将取消大银行计算要求的“重复性”方法，更准确反映其信贷、市场和运营风险，以确保遵循的要求实际反映其承受损失的能力。

监管机构预计，该措施将小幅提高花旗、美国银行和摩根大通等银行的资本金。

与2023年计划相比，现提案反映了特朗普时代监管政策的转变。此前方案要求大银行持有更多资本作为缓冲，批评者认为这会提高贷款成本，削弱国际竞争力，而支持者则认为此举对金融稳定至关重要。

新方案还特别关注中型银行的风险敏感性，采用标准法要求更多银行将未实现损益列入资本比率，预计将增强住房抵押贷款、消费贷款和公司贷款的稳定性。

美联储还计划调整对美国全球系统重要性银行的附加费，依照名义GDP变动进行指数化调整，以使其更符合国际标准。

美联储主席鲍威尔指出，这将允许银行在不增加系统性资本附加费的情况下实现增长。计划还建议以10个基点为增量分配附加费，而非之前的50个基点。

美联储理事巴尔对此表示反对，认为大幅削减资本金要求是不合理的。

包括银行政策研究所、金融服务论坛及证券业与金融市场协会等行业团体对此表示支持，但部分民主党议员和学者批评此举过于倾斜于行业，损害了普通家庭利益。

曾在美联储担任银行政策律师的克雷斯表示：“预计的资本水平下降仅是初步估计，随着银行优化资产负债表，我们或将看到更大规模的资本削减。”

与此同时，监管政策的变化引发了国际社会的关注，呼吁欧洲监管机构采取类似措施。

联邦存款保险公司负责人希尔表示：“调整资本金要求需要在抵御冲击的能力与推动经济增长之间取得平衡。”