每日投行/机构观点梳理（2026-03-30）

小程序：每日投行/机构观点梳理

国外

1. 野村：预计美联储降息时间推迟至9月

野村证券将美联储降息预期推迟至9月和12月，每日原因是投行中东局势导致新的通胀风险。美联储主席提名人确认流程延迟也是机构影响降息时间表调整的因素。尽管价格压力被认为暂时，观点但美联储可能谨慎应对，梳理仍有扩张政策倾向。每日分析师表示，投行官员将对劳动力市场疲软表现出非对称反应。机构

2. 三菱日联：避险需求上升可能推动美元进一步上涨

三菱日联分析师指出，观点若因伊朗冲突导致资金流入避险资产，梳理美元可能走强。每日在股市遭受更大打击的投行情况下，美元指数或升至105附近。机构

3. 杰富瑞：澳大利亚炼油能力有限

杰富瑞公司表示，观点澳大利亚的梳理炼油厂只能满足国内部分燃油需求，汽油和柴油价格因中东冲突上涨，当前产率仅能满足约37%的汽油及14%的柴油需求，且主要炼厂产量不足。

4. 道明证券：美债收益率可能面临上行限制

道明证券表示，尽管美债收益率可能维持高位，但增长风险将限制其上行空间。目前市场已开始计入加息预期，但经济增长放缓的担忧或抑制收益率走高。

5. 法巴银行：日本或将于4月加息

法国巴黎银行经济学家预计，日本央行将在4月加息。尽管中东局势不确定，经济环境中升高的进口成本可能迫使政策委员会优先考虑通胀风险。

6. 法兴银行：布伦特原油均价预计将达到125美元/桶

法国兴业银行指出，受中东战事影响，布伦特原油4月均价可能升至125美元，且突破150美元的可能性在增加。

国内

1. 中信证券：建议优先配置中国优势制造业

中信证券建议继续投资中国优势制造业，等待4月的决策信号。重点关注化工、有色等行业，以及低估值板块的投资机会。

2. 中信证券：关注铝板块投资机会

中信证券指出，中东地区铝厂遭袭使得铝供应扰动上升，预计铝价可能超预期上涨。

3. 中信证券：超节点提升AI训练效率

超节点的出现极大提升了AI训练推理效率，相关产业链的设备和组件将受益巨大，预计到2028年增量空间达到相当大规模。

4. 中信建投：关注中东局势与中国资产

中信建投认为美伊冲突局势降温，但需关注未来市场情绪波动，建议关注能源安全、高现金流产品及低估值成长股。

5. 中信建投：锂价在供需双侧影响下将上升

锂矿出口禁令可能影响国内供应，再加上海外需求增加，预计锂价将上涨。

6. 中银证券：看好科技与周期板块

中银证券看好科技股和周期股的投资机会，认为国内市场将显示出韧性，并受益于产业链升级和财报周期。

7. 华泰证券：关注市场风险偏好变化

华泰证券指出，地缘政治影响高，市场情绪谨慎。短期可能有流动性压力，但随着财报发布，预计市场将逐渐回归基本面。

8. 国信期货：铝价走势将受产能评估影响

国信期货提到，铝厂遭受袭击可能导致生产中断，未来铝价受供给缺口预期的上行动力将增强。