港股概念追踪|全球70%PPE树脂断供，PCB价格大涨（附概念股）

根据央视财经的港股概念供报道，中东冲突正在影响电子产品的追踪脂断供应链，特别是全球能源市场受到波及。沙特的价格朱拜勒工业区曾供应全球约70%的PPE树脂，但由于霍尔木兹海峡的大涨航运阻碍，这一地区的附概相关工厂早在今年3月底就已停产。

树脂是念股生产印刷电路板的重要原料，其中PPE树脂主要应用于高端产品。港股概念供印刷电路板可视为电子设备的追踪脂断“神经系统”，它在智能手机、全球笔记本电脑、价格路由器及人工智能服务器等现代电子产品中起到了核心作用。大涨专家指出，附概如果树脂供应持续中断，念股消费者可能会感受到价格上涨的港股概念供压力。

美国银行在一份行业分析中表示，当前覆铜板和印刷电路板的供需格局相对平稳，其定价和企业盈利的走势整体向好。根据摩根士丹利的调查，英伟达VR200的PCB成本比GB300的PCB成本上涨了超过233%，如此一来，总PCB的使用价值将增至约11.7万美元，而GB300则为3.5万美元。

花旗银行的研究认为，电子玻璃布的价格上涨超出预期，预计会很快（甚至在本月底前）转化为覆铜板(CCL)的售价上涨。覆铜板的价格上涨主要受铜、电子玻璃布及环氧树脂等成本驱动。高盛的报告显示，在4月份，印刷电路板的价格比3月份上涨了最高40%，而美国印刷电路板制造商迅达科技的股价在过去一年中上涨超过400%。

**PCB相关产业链港股：**

- **建滔积层板（01888）：

该公司主营PCB产品，当前供需状态有趣，客户更重视交付能力，成本敏感度有所减弱。预计在2026年第二季度将进行超过15%的产品提价，并可能继续上调。今年5月27日，建滔积层板宣布即刻起调高旗下板料及PP产品价格，板料全系列（所有厚度）提价10%，PP产品提价幅度达到20年内已完成四次产品价格上涨。

- **建滔集团（00148）：

根据花旗报告，预计到2028年，建滔集团约85%的净利润将来自层压板和印刷电路板业务，显著高于2025年的60%。

- **胜宏科技（02476）：

野村分析认为，胜宏科技是英伟达重要的PCB供应商之一，预计在英伟达下一代Rubin平台（2026-2028年）中会占据50%-55%的市场份额。英伟达GPU的PCB单机价值预计将从Blackwell的400美元提升至Rubin Ultra的1000美元以上，从而使胜宏科技来自英伟达的收入占比从2024年的9%上升至2028年的38%。

- **广合科技（01989）：

专注于算力场景定制化印刷电路板的研发与生产，公司核心产品应用于算力服务器（含AI服务器、通用服务器）。此外，公司在广州、黄石和泰国设有生产基地，广州基地专研高端服务器PCB，稳步提升产能利用率。

- **大族数控（03200）：

作为PCB专用设备领域的龙头企业，大族数控紧抓行业成长机会，针对Rubin及后续AI PCB产品中的超快激光加工技术需求，公司旗下的激光钻机具备显著优势，已经与多家厂商展开了合作验证，部分产品预计将在2026年实现批量发货。