“脱欧先生”再次预测准确：预见伊朗战争引发通胀危机，快速调整策略引领市场

官网APP报道，脱欧先生瑞穗银行的再次准确战争宏观策略师Jordan Rochester因其对英国脱欧的独到见解获得“脱欧先生”称号。随着中东冲突的预测预见伊朗引发引领爆发，他迅速调整了新的通胀盈利交易策略。在美以对伊朗发动袭击前的危机四个周末，Rochester预测到了市场将遭受重大冲击。快速周一开盘时，调整他将策略从看涨英国利率期货转为做空，策略并建议客户卖出欧元兑美元，市场同时在欧洲买入通胀保护资产，脱欧先生因为油价已开始急剧上升。再次准确战争

Rochester在采访中提到：“我们必须放弃所有这些交易。预测预见伊朗引发引领我告诉我的通胀团队，‘把它们全部卖了，危机退出，快速反其道而行之。’”

他与同事Evelyne Gomez-Liechti和Masayuki Nakajima迅速得出结论：能源供应的威胁及其引发的石油冲击将会极其严重，促使央行提高利率以控制通胀，尽管市场并未及时反映这一点。事实证明，Rochester的预测非常准确，帮助那些听从他建议的投资者获得丰厚回报：在战争爆发一个月后，关于英国加息的预期由最初的降息两次转为接近三次的加息，导致债券市场出现最大规模的抛售潮之一。

Rochester的快速策略调整让许多之前押注降息的投资者感到措手不及，包括Brevan Howard在内的多家知名对冲基金也因此遭受损失。而听从瑞穗策略师建议的投资者则开始收复部分损失，交易也逐渐有了回报。

当然，Rochester并非唯一看出石油供应中断会加剧通胀和利率预期的投资者。但他的早期预警帮助客户减少了损失，并在市场波动中获利。

“他在3月初做空了短期利率——这一步走得非常成功，”Marlborough Investment Management的投资组合经理James Athey表示。“他是个独立思考的人。”

一些大型债券投资者更关注冲突对增长的影响，导致政策利率和债券收益率可能下降。现在，Rochester及其团队依旧保持看空立场，甚至在上周再次强调建议做空日本利率。

现年35岁的Rochester于2013年加入野村国际，担任货币分析师。在英国脱欧期间，他凭借对每个转折点如何影响市场的深刻分析而著称。在2024年，他加入瑞穗银行，成为欧洲、中东和非洲的宏观策略主管。

尽管Rochester常有失误，例如去年底对英国10年期国债的看涨预测被证明过早，但是，他的研究仍受到认可。百达资产管理的宏观及多行业固定收益主管Linda Raggi表示，她认为他的见解十分独到，并定期与他交流市场动态。

在野村证券工作早期，Rochester曾与当时的地缘政治分析师Alastair Newton密切合作，学习石油市场及地缘政治对货币的影响。他记得的一个重要教训是，封锁霍尔木兹海峡将是一个重大的全球事件。

“如今，这事情已经发生了，这让我觉得市场完全错了，亟需警醒，”Rochester称。

他认为，债券市场需要几个条件才能持续好转：伊朗停止攻击，特朗普宣布结束军事行动，盟军控制霍尔木兹海峡，或油价进一步飙升，冲击风险资产，导致资金流入债券市场。

Rochester清楚，瞬息万变的局势随时可能颠覆他的观点。当一位对冲基金客户祝贺他及早预测可能的加息时，他并未过于在意。

“这份工作就像旋转的轮子，时刻在变化，”他说。“我对停火的判断可能完全错，我们或将面临急剧转变。不能沉迷于过去，一切都要关注下一轮交易。”