LNG产业链迎来超级周期！全球供需格局重塑，高盛押注三巨头

近日，业链迎超高盛的周局重分析师团队发布研究报告指出，新的期全球供中东地缘政治冲突可能对全球液化天然气（LNG）供应造成长期损害，从而使LNG价格在历史高位附近维持更长时间。需格分析师们认为，塑高盛押部分LNG生产商和运输公司股价仍有上涨空间，注巨因此建议投资者增持三大热门LNG股票：Cheniere（LNG.US）、业链迎超Venture Global（VG.US）和Golar LNG（GLNG.US）。周局重

当前，期全球供尽管全球股票市场因对伊朗战争可能结束的需格乐观情绪而上涨，但高盛认为，塑高盛押即使战后，注巨波斯湾地区的业链迎超液化天然气供应依然可能受到设施破损的影响，导致价格保持在历史高位。周局重高盛预计中东的期全球供LNG供应恢复可能需要3到5年，这意味着全球LNG市场将继续偏紧。

高盛上调了Cheniere、Venture Global和Golar LNG的12个月目标价。具体而言，Cheniere的目标股价从276美元提高至312美元，截至周三收盘价为284.39美元；Venture Global的目标价从15美元上调至18.50美元，收盘值16.71美元；Golar LNG的目标价从55美元上调至60美元，收盘价为53.09美元。尽管近期股价因市场回调下跌超3%，但自年初以来，两大巨头股价涨幅已超过40%，而Venture Global更是上涨超过145%。

高盛指出，虽然市场对美伊谈判持乐观态度，能源股近期出现小幅回调，但供应紧张的局面可能会持续直到下个冬季。Cheniere和Venture Global正在扩建LNG基础设施，以提升未来的收益能力。

这三家公司在LNG供应链中分别代表岸基液化、扩产新贵和浮式液化方案。Cheniere是美国最大的LNG生产与出口商；Venture Global是新兴的高弹性LNG生产商，强调其较高的现货和短期合同价格敏感度；Golar LNG则专注于海上的LNG生产平台，致力于灵活化解决方案。

高盛对这三大巨头的支持反映了一种长期性的供需不平衡预期。全球LNG的供应链格局已受到影响，尤其是在中东局势不稳的背景下，欧洲和亚洲竞争加剧，导致LNG价格上涨。随着市场对LNG的关注点从短期情绪转向地缘政治和供应链稳定性，未来的投资逻辑也在发生变化。

总体来看，拥有安全运输航线、全球基础设施和扩产能力的公司更可能在未来的市场变动中实现收益增长。